91天国债来了，你的闲钱该动一动

这件事跟你有什么关系？

你账上是不是经常躺着一笔钱——说多不多，说少不少，可能三五个月后要付货款、发工资或者交税，放活期利息几乎可以忽略，买理财又怕锁死取不出来？财政部这次发的91天贴现国债，正好是给这类“短期闲钱”准备的。

简单说：国家向你借钱，借91天，到期按面值还你，你买入的时候是打折买的，差价就是你的收益。国家信用背书，安全性不用我们多说。

用大白话拆解一下这只国债

• 期限多长：91天，从2026年10月15日开始计息，2027年1月14日到期还本（遇到节假日顺延）。差不多就是一个季度，跨年刚好。
• 规模多大：竞争性招标面值总额600亿元，盘子够大，流动性有保障。
• 怎么定价：不是固定利率，而是通过竞争性招标确定发行价格，以低于面值的价格贴现发行。你买的时候价格低于100元，到期拿回100元，差额就是收益。
• 什么时候能买：10月15日之前是承销团分销期，10月19日起上市交易。也就是说，普通企业主可以通过二级市场参与。
• 怎么招标：10月14日上午10:35到11:35招标，采用修正的多重价格招标方式，标的为价格。

我们建议你这样操作

• 第一，先盘一盘你的短期资金表。把未来3个月确定要用的钱（税款、社保、房租、供应商货款）列出来，扣除这部分之后真正闲置的资金，才考虑配置。别把要交税的钱拿去买。
• 第二，别只盯着这一期，学会看“滚动”机会。91天贴现国债是财政部常态化发行的品种，基本每隔一段时间就有一期。你可以把它当成短期现金管理工具的一个固定选项，而不是一锤子买卖。到期后资金回笼，正好接下一期。
• 第三，通过正规渠道参与，注意交易时点。10月19日上市后，可以通过银行间市场或交易所市场相关渠道参与。如果你没有直接参与资格，可以问你的开户银行有没有代销或相关现金管理产品对接。买入价格随市场波动，不是稳赚不赔的“存款”，但持有到期按面值兑付，这一点是确定的。
• 第四，算清楚“值不值”。贴现国债的收益率跟同期货币基金、银行短期理财比，通常有竞争力，但也要考虑你的资金到账、操作成本。如果金额不大、操作麻烦，未必比现有的现金管理工具更划算。这个账我们可以帮你算。

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很多企业主不是不想管钱，是没时间管、不知道怎么管。我们花小猪财税平时帮客户做账、报税、做财税规划，也会顺手帮大家看看账上闲置资金怎么安排更合理。国债这种工具安不安全、适不适合你，我们可以结合你的实际现金流给个建议。

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本文由花小猪财税根据财政部官方公告整理撰写，仅供参考，具体政策以官方原文为准。
原文参考：http://zwgls.mof.gov.cn/ywgg/202610/t20261013_4002694.htm